2020年，世界突然就按下了暂停键。各个国家的官方媒体都还没有承认经济衰退的事实，但相信大家都能感受到世界变了——负利率，GDP负增长，人口负增长，以及”水比油贵“……我们可能会迎来一个”负“时代，一个充满不确定性的，新格局的时代。

在这个特殊的时刻，我又重温了几部关于金融市场的电影。这次的感悟和几年前观看时的感悟很不一样，想分享给大家，感兴趣的朋友可以找来看看。

1.Wall Street

在那么多金融题材电影里，我最喜欢的就是这部1987年的经典之作《华尔街Wall Street》。

剧情讲述了一个证券公司小职员为生活所迫到处跑业务拉老板做投资。他经历了多次失败，最后靠在从航空公司上班父亲那得到的内部消息成功接近到了金融大鳄。在为金融大鳄卖命的过程中，他的贪婪也慢慢被唤醒。直至最后一次合作，发现自己不过是被大鳄玩弄的傻子而已。最后，良心发现，不惜自己去坐牢也要拯救航空公司的故事。

里面的金融大鳄Gordon Gekko已经成了了华尔街的icon，他的”Greed is good“堪称经典。除此之外，我更喜欢他说的这句话——The most valuable commodity I know of is information.

现实社会里，后半段的剧情可能不会这样发展，毕竟insider trading事件时常发生，屡禁不止。

2.Margin Call

这是一部以2008年金融危机为题材的电影，里面的金融产品更是我非常熟悉的抵押支持证券（Mortgage-backed security），因此看起来是特别的亲切呢。

Margin Call其实是金融里的一个术语，指的是当投资者的保证金账户（即包含用借入资金购买的证券的保证金账户）的价值低于经纪人要求的金额时，就会发生追加保证金的情况。经纪人会要求投资者存入额外的货币或证券，以使帐户达到最低价值。Margin Call 通常是指保证金账户中持有的一种或多种证券的价值下降到某个点以下，如果缺少保证金，账户马上就会被期货公司平仓了，血本无归。

回到电影上，这部电影的中文翻译成了《商海碟通》，感兴趣的朋友可以去爱奇艺找来看看。这是一部从投行角度拍摄的电影，里面很多经典场景，演员也很棒。

电影讲述了2008年金融风暴之前的24小时内，某个投行内发生的事情。故事从一个被开掉的风控总监开始，他离职前把他未完成的一个估值模型交给了一个初级交易员。结果交易员发现，按照这个估值模型，公司资产负债表中大量的MBS(抵押证券)头寸将因为市场波动和美国房地产市场*而产生超过该公司总市值的损失。

投行的杠杆用的太厉害，一旦出现下跌，公司需要赔付的价值会远远高于公司的总值，只有破产一条路。精英怎么能让自己破产失业呢，怎么办？当然是转移风险，把自己账本上的不值钱的MBS卖给别的投行啊，be the first to sell！电影里最经典的一幕是投行成功卖掉MBS后，*oss John对Sam说的一段话：“So you think we might have put a few people out of business today. That its all for naught. You've been doing that everyday for almost forty years Sam. And if this is all for naught then so is everything out there. Its just money; its made up. Pieces of * with pictures on it so we don't have to kill each other just to get something to eat. It's not wrong. And it's certainly no different today than its ever been. 1637, 1797, 1819, 37, 57, 84, 1901, 07, 29, 1937, 1974, 1987-Jesus, didn't that * up me up good-92, 97, 2000 and whatever we want to call this. It's all just the same thing over and over; we can't help ourselves. And you and I can't control it, or stop it, or even slow it. Or even ever-so-slightly alter it. We just react. And we make a lot money if we get it right. And we get left by the side of the side of the road if we get it wrong. And there have always been and there always will be the same percentage of winners and losers. Happy foxes and sad sacks. Fat cats and starving dogs in this world. Yeah, there may be more of us today than there's ever been. But the percentages-they stay exactly the same.”这段话太经典，忍不住看了好几遍，*oss把金融业的冒险原因与世界的*统统告诉我们。金融是冒险而不是保持道德，正因为不道德，金融才能如此有效率。

大众消费者就是无辜的嘛？电影里也提到了次贷危机的根本源头。

这些东西怎么来的？债务呀！

金融精英只不过是把手指放在天平上来帮普通人美梦成真，一旦松手，他们的世界便打回原形。

3.The Big Short

这部电影的中文翻译叫《大空头》，证券交易里有2个position，Long and Short，也就是做多或做空。空头（short）是投资者和股票商认为当下的股价估值偏高，同时对股市前景看坏，预计股价将会大幅下跌，于是趁高价时把股票卖出，等股票跌了，再低价买回来还给broker。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。这种投资策略，风险也是无上限，因为如果股票不跌却一直持续上涨，损失自然就更多。高风险，高回报！

电影讲述了4个小分队分别做空MBS债券进而暴富的故事。市场大跌，他们却狠狠地挣了一笔。想想当下的金融市场，不是一样的嘛？

抵押支持债券（MBS）是一个非常有创造性的发明。1970年由美国吉利美（Ginnie Mae，曾经工作的客户）首创的世界第一个抵押支持债券。

他们将条件非常接近（比如贷款的人的信用分数都在600分左右的，或者同一个地区的）的许多按揭贷款债务集成在一起打包，然后制作成标准的凭证，再将这些有按揭债务作为抵押的凭证卖给投资人，同时将债务的利息收入和风险转移给投资人，从中收取服务费，大约是0.25%。可不要小看这0.25%哟，因为盘子非常巨大。

从金融行业角度看这个产品，真的是非常聪明呢。银行解决了抵押贷款流动性的问题，同时投资人获得了更多投资选择，更多普通大众可以获得房贷，卖房子的人更容易出售房产。风险来自市场，最终又回到市场，最大的无风险获利者就是金融机构呀，稳定的服务费（可以两边收取服务费呢）。

除了上述3部电影外，再推荐一部经典之作——《华尔街之狼》。里面有关于“拉高出货”的案例（不懂拉高出货，请阅读揭秘金融骗局，让你比骗子更智慧），感兴趣的朋友可以找来看看！

这就是今天的文章，希望你喜欢！

如果你目前遇到个人债务问题，需要找到适合你的债务解决方案，改变个人财务失控的现状，欢迎关注我们！

每一个消费者都是一朵向日葵

希望大家都能在阳光下健康快乐地生活

▼往期精彩回顾▼

原来信用卡有这么多坑，你中招了吗？！

受疫情影响，信用卡、网贷逾期该怎么办？

疫情面前，哪个放贷平台最有社会责任感？

经济衰退（Recession）时，负债的你该怎么办？

疫情之后，你需要买保险嘛？

POS机套现的成本和风险

LPR后，你的房贷是多了还是少了？

【友信普惠】有什么金融陷阱？

骗你没商量的平安普惠

标签：